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久期缺口怎么理解?

2023-06-22 14:43:23 编辑:join 浏览量:588

久期缺口怎么理解?

久期缺口是用来测量银行资产负债的利率风险的工具,即资产加权平均久期和负债加权平均久期与资产负债率乘积的差额:

①当久期缺口为正值时,市场利率下降,银行的市场价值将增加;市场利率上升,银行的市场价值将减少。

②当久期缺口为负值时,市场利率上升,银行净值将增加;市场利率下降,银行净值将减少。久期缺口的绝对值越大,银行对利率的变化越敏感,银行的利率风险暴露量越大。

扩展资料:

在利率波动的环境下,利率风险不仅来自于浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况,久期缺口也来自于固定利率资产与固定利率负债的配置状况。久期缺口管理就是通过相机调整资产和负债结构,久期缺口使金融机构控制或者实现一个正的权益净值以及降低再投资或融资的利率风险。

久期缺口...

久期,也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期。

久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏感性。

弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期,称为麦考利久期

(MACAULAY'S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到...

久期缺口=总资产久期-资产负债率X总负债久期,

当久期缺口为正,银行净值价格随利率上升而下降,随利率下降而上升;

当久期缺口为负,银行净值价值随市场利率变化而同方向变化。

当缺口为零时,银行净值的市场价值不受利率风险影响。

标签:久期,缺口,理解

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